Fungsi standar deviasi mengukur dispersi di sekitar mean di antara kumpulan nilai yang didistribusikan secara acak. Standar deviasi berguna untuk mengukur varians dalam satu set data dan, dalam aplikasi, keyakinan dalam hasil statistik. Sebagai contoh, dalam keuangan, standar deviasi dapat mengukur potensi penyimpangan dari tingkat pengembalian yang diharapkan, mengukur volatilitas investasi. Bergantung pada jumlah nilai dalam kumpulan sampel, Anda harus menggunakan salah satu metrik berikut.
Standar deviasi memiliki fungsi mengukur dispersi (bagaimana menyebar data) tentang mean. Sementara rentang memperkirakan penyebaran data dengan mengurangi nilai minimum dari nilai maksimum, standar deviasi kira-kira memperkirakan jarak “rata-rata” dari pengamatan individu dari mean. Semakin besar standar deviasi, semakin besar penyebaran data.
Standar deviasi digunakan untuk membandingkan penyebaran dan penyimpangan dua kelompok data atau lebih. Bila standar deviasinya kecil maka menunjukkan nilai sampel/populasi mengelompok disekitar nilai rata-rata hitungnya. Artinya setiap anggota sampel / populasi mempunyai kesamaan.
Bila nilai standar deviasinya besar, maka penyebaran nilai tengah juga besar. Selain itu menunjukkan adanya perbedaan jauh diantara anggota populasi. Maka nilai standar deviasinya tinggi ini dipandang kurang baik.