Dalam ekonomi berbasis pasar, pemerintah tidak memberi tahu perusahaan dan warga negara jenis produk apa yang harus disediakan dan berapa biayanya.
Ekonomitradisional danekonomi pasaradalah jenisekonomiyang berbeda yang ditentukan oleh metode yang diterapkan oleh anggota masyarakat.Ekonomi tradisional sebagian besar adalah ekonomi terbelakang yang dicirikan oleh penggunaan peralatan primitif dan metode kasar.Ekonomi pasar lebih terdefinisi dan berkembang.Jenis ekonomi ini sebagian besar didasarkan pada hukum permintaan dan penawaran dengan mengesampingkan campur tangan pemerintah.
Perbedaan antara ekonomi tradisional dan ekonomi pasar dapat dilihat dari cara kegiatan ekonomi di bawah kedua jenis sistem ekonomi tersebut dilakukan.Ekonomi tradisional adalah sisa-sisa ekonomi prasejarah yang ditentukan oleh semacam kehidupan subsisten.Dalam perekonomian seperti itu, anggota masyarakat biasanya bergantung pada adat istiadat, tradisi dan warisan untuk memandu kegiatan ekonomi.Ekonomi tradisional dapat ditemukan di antara penduduk asli yang sebagian besar bergantung pada pertanian untuk kehidupan mereka.Ekonomi pasar sebagian besar ditemukan di masyarakat yang lebih maju.
Perbedaan antara ekonomi tradisional dan ekonomi pasar ini dijelaskan lebih lanjut dengan cara masyarakat yang memiliki ekonomi tradisional mendekati masalah produksi.Dalam masyarakat seperti itu, pertanyaan tentang apa yang harus diproduksi dipandu oleh sumber daya yang tersedia.Untuk tujuan ini, jika ada banyak tanah, anggota masyarakat itu mungkin bergantung pada pertanian.Jika sumber daya yang melimpah adalah air, maka masyarakat mungkin sangat bergantung pada penangkapan ikan.Berbeda dengan sistem pasar, di mana terdapat banyak pilihan produksi sebagai hasil dari upaya yang ditargetkan oleh anggota masyarakat untuk memanfaatkan sumber daya yang berbeda untuk meningkatkan pilihanbarang dan jasayang tersedia bagi konsumen.
Perekonomian pasar dibedakan dari sistem ekonomi lain oleh fakta bahwa pemerintah biasanya menjauhkan diri dari memanipulasi ekonomi untuk sebagian besar.Pemerintah biasanya mencoba untuk campur tangan dalam jenis sistem ekonomi lain melalui metode yang mencakup peningkatan atau penurunansuku bungauntuk mendorong atau mencegah pengeluaran.Fakta bahwa ekonomi pasar bergantung pada prinsip-prinsip permintaan dan penawaran merupakan faktor pembeda lain antara ekonomi tradisional dan ekonomi pasar.
Dalam ekonomi pasar, harga barang dan jasa ditentukan oleh permintaan atau kurangnya permintaan untuk barang-barang tersebut.Ketika permintaan lebih tinggi dari pasokan yang tersedia, nilai barang-barang tersebut secara alami akan meningkat.Nilai barang-barang tersebut akan turun dengan sendirinya ketika permintaan terhadapnya menurun atau ketika penawaran melebihi permintaan.