Ketika orang pertama kali mendapatkan hipotek mereka, mereka mungkin memiliki pilihan untuk membayar suku bunga yang jauh lebih rendah atau melakukan pembayaran bunga hanya untuk beberapa tahun pertama memiliki rumah.
Sebuahhipotekulang kadang-kadang bagian dari hipotek balon dan memiliki beberapa fitur.Umumnya ketika orang pertama kali mendapatkan hipotek mereka, mereka mungkin memiliki pilihan untuk membayarsuku bunga yangjauh lebih rendahatau melakukan pembayaran bunga hanya untuk beberapa tahun pertama memiliki rumah.Namun, pada titik tertentu, baik seluruh jumlah hipotek menjadi jatuh tempo atau hipotek disesuaikan dan diatur ulang dengan tingkatbunga yanglebihtinggi.Hal ini dapat secara dramatis meningkatkan pembayaran bulanan, dan pengaturan ulang hipotek tentu berkontribusi pada tingkatpenyitaan yanglebih tinggidi bagian akhir tahun 2000 karenaketidakmampuanbanyakpemberi pinjamanuntuk melakukan pembayaran bulanan yang lebih besar.
Sebuah reset hipotek dapat membuat penyitaan lebih mungkin.
Salah satu alasan hipotek balon menjadi begitu populer adalah karena beberapa orang dapat meminjam lebih banyak uang dan membeli rumah yang lebih mahal pada awalnya.Kemampuan untuk membayar pembayaran berdasarkan pendapatan dihitung berdasarkan pembayaran sebelum hipotek ulang.Banyak orang cukup mampu membayar pembayaran pada tingkat pra-reset, tetapi tidak mampu melakukannya ketika pembayaran balon atau opsi reset harus dilakukan.
Selain itu, ketika orang hanya membayar bunga pinjaman, mereka tidak membangun ekuitas di rumah mereka.Nilai rumah menurun pada akhir 2000-an, dan banyak orang dengan cepat memiliki hipotek terbalik.Mereka berutang lebih dari nilai rumah mereka, dan tidak bisa menjualnya untuk melunasi hipotek sepenuhnya.Pembiayaan kembali menjadi sulit juga karena jumlah orang yang perlu meminjam melebihi nilai rumah mereka.
Bentuk lain dari hipotek ulang menyebabkan tingkat penyitaan yang lebih besar.Opsi ARM (tingkat hipotek yang dapat disesuaikan) dapat memungkinkan beberapa peminjam untuk menghindari pembayaran bunga penuh untuk periode awal pinjaman.Ini berarti peminjam benar-benar menambah hutang mereka setiap bulan dan segera menempatkan hipotek mereka dalam keadaan terbalik.
Terkadang reset hipotek beroperasi secara bertahap.Tingkat pengantarnya pendek, mungkin kurang dari satu tahun, dan kemudian tingkat bunga dinaikkan setiap setengah tahun atau lebih, dan biasanya jauh melebihi tingkat bunga utama.Ini pada akhirnya dapat berarti orang membayar jauh lebih banyak dalam pembayaran dan pembayaran ini dapat terus meningkat secara teratur.
Pilihan standar bagi banyak orang yang mencapai periode reset hipotek adalah mencari pembiayaan kembali ke tingkat bunga yang lebih rendah, yang membantu menjaga pembayaran tetap stabil.Namun, suku bunga rendah ini mungkin masih lebih dari yang mampu ditanggung oleh peminjam, dan bank-bank telah memperketat pembatasan pinjaman sejak akhir tahun 2000-an.Memperoleh pembiayaan kembali kecuali peringkat kredit dan sejarah sangat baik, dan kecuali seseorang dapat membuktikan bahwa mereka akan memenuhi pembayaran, mungkin sangat sulit.Banyak orang menemukan satu-satunya pilihan adalah penyitaan dan mereka kehilangan rumah mereka.
Mereka yang berpikir tentang hipotek dengan segala bentuk reset harus mempertimbangkan kemampuan mereka untuk membayar pembayaran setelah reset terjadi dan apakah mereka akan bisa mendapatkan pembiayaan kembali untuk hipotek yang tiba-tiba jatuh tempo.Jenis hipotek ini mungkin lebih sulit ditemukan sekarang juga, karena telah terbukti sangat bermasalah bagi pasar perumahan dan industri pinjaman.Kebanyakan orang lebih baik mendapatkan hipotek yang memiliki pembayaran yang stabil dan dapat diprediksi dan yang berhasil meningkatkan ekuitas di rumah dengan setiap pembayaran.